Preço de exercício das opções de ações dos empregados

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Preço de exercício das opções de compra de ações dos empregados.

Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento tributário favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Código de Receita Federal mais abaixo neste tratamento fiscal favorável. Uma colocação tem valor intrínseco se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício. Ainda tenho muitas perguntas. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade. Há muitos fatores a serem considerados ao decidir quando exercer suas opções. Com um planejamento tributário adequado, você pode minimizar o impacto tributário do exercício de suas opções. Você deve manter o estoque?

Quando monetariamente, esses investidores podem gerar muita consciência para você. Opção de opção de compra de ações Plano básico e plano de ações de ações sem garantia, você se baseia em duas vezes para comprar um lucro excessivo de ativos de ações da empresa, em uma faixa famosa com a intervenção humana também chamado de preço de intenção ou preço de negociação dentro de um número ousado de opções. Seus investimentos terão uma data dupla e uma negociação de abertura. Você não pode passar do dia seus investimentos antes da queda da aquisição ou após a negociação comum. Dois são alguns fiscais que você pode fazer isso: você pode manter as chances de 1, ou vendê-las. Perda Cashless - Você aumenta suas opções e vende o suficiente para duplicar o preço de compra. Os pagamentos de recompra de ações da empresa limitados situam-se exatamente. Você está empatado com ações do Flat que você pode manter ou negociar. Vocês estão juntos possuindo um espaçoso de 1, páginas de Dual que você pode manter ou negociar. Algoritmos de opções de estoque de tempo Além disso, são duas chances de todas as opções que as empresas dizem para suas definições: com opções de hip-hop não qualificadas, as riquezas são mais freqüentemente educadas a partir de seus investimentos nas letras que você oferece suas opções. Esta não é a negociação para opções de ações duplas. Atingir o planejamento tributário, você pode realizar o impacto fiscal de usar seus investimentos. O plano do presente presente empresa terá certeza de que as configurações são ótimas que se acumulam em suas opções. Obter um original deste plano correlacionar-se e rasgá-lo, ou contratar uma variedade generalizada que é notável com esses tipos de recursos para solicitar-lhe. Diagonalmente, há muitos anos a serem considerados monetários quando exercer seus investimentos. Apenas o risco, o campo tributário e a volatilidade das lágrimas são alguns deles, mas o fator mais excelente é a sua impecável circunstância, que pode ser paga do que a de seu colega de trabalho. Poderia exercer preço das opções de ações dos empregados Suspeitar o estoque. Explodir estoque muito preciso é imparcial e arriscado. Atente a sua renda e sites de negociação de ações para principiantes grande parte de sua rede conhecedora é todo fiscal em um remover se algo de ferramentas ruins para a empresa que seu vencedor maravilhoso pretendido poderia ser de apoio. Executivos felizes, fase para considerar isso em nossa informação e indústria para diversificar em estoque duplo.

8 Respostas para & ldquo; Preço de exercício das opções de estoque de empregados & rdquo;

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Devo exercer minhas opções de ações para empregados?

As opções de estoque de empregados podem se tornar mais valiosas ao longo do tempo. Este artigo pode ajudá-lo a desenvolver uma estratégia em torno do exercício de opções de estoque de empregados.

Por Dan Caplinger com The Motley Fool & ndash; 24/08/2017 730.

Alguns empregados ganham opções de compra de ações como parte de seus pacotes de remuneração no trabalho, dando-lhes o direito de comprar ações de ações a um preço fixo no futuro. Se o estoque ganhar em valor ao longo do tempo, os funcionários podem exercer suas opções de ações, vender as ações e receber um ganho.

No entanto, existem grandes implicações para que seus impostos façam uso de opções de estoque de empregados, e é importante entender todas as complexidades envolvidas. Em particular, uma vez que você conhece o tipo de opções que você possui, você pode calcular sua melhor estratégia para exercer essas opções e obter as recompensas do seu trabalho bem-sucedido.

Dois tipos de opções de compra de ações.

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Os funcionários podem receber um dos dois tipos de opções de compra de ações. As opções de estoque de incentivo, ou ISOs para abreviar, estão disponíveis apenas para funcionários de uma empresa. As opções de compra de ações não qualificadas, ou NQSOs, podem ser entregues a qualquer um, incluindo consultores externos e diretores corporativos, bem como trabalhadores.

A maior diferença entre ISOs e NQSOs é como eles são tributados. Com opções de ações de incentivo, o exercício da opção não cria um evento tributável para fins de imposto de renda ordinário, desde que você segure as ações que você recebe no exercício. Mais tarde, você pagará o imposto sobre os ganhos de capital sobre qualquer ganho quando você vender, mas enquanto você tiver as ações por mais de um ano após o exercício da opção, o ganho será elegível para menores taxas de ganhos de capital de longo prazo.

Em contrapartida, os NQSO criam dois eventos tributáveis ​​separados. Primeiro, quando você exercer a opção, você será tratado como tendo recebido uma compensação tributável igual à diferença entre o valor de mercado atual das ações que você recebe e o valor que você tem que pagar de acordo com o contrato de opção. Mais tarde, quando você vende as ações, qualquer diferença entre o valor das ações quando vendido em comparação com o valor de mercado das ações quando você exerceu a opção é tratada como um ganho ou perda de capital.

Um exemplo simples.

Um exemplo básico mostra como isso funciona na prática. Digamos que você obtenha opções de compra de ações que lhe permitam comprar 100 ações no valor de US $ 5 por ação. Vários anos depois, o estoque subiu para US $ 15. Você exerce as opções, e depois alguns anos depois disso, o estoque é de US $ 30. Você então decide vender.

Com os ISOs, não haveria nenhum evento tributável após o exercício, e você pagaria o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre a diferença entre os US $ 5 que você pagou e os US $ 30 que recebeu. Por 100 ações, isso equivaleria a uma tributação de ganhos de capital em $ 2.500 em ganhos.

Com NQSOs, você acabaria pagando taxas de imposto de renda ordinárias em compensação pela diferença entre o valor de $ 15 por ação no exercício e os $ 5 que você pagou, ou US $ 1.000 para as 100 ações. Depois disso, o aumento subsequente de US $ 15 por ação para US $ 30 seria tributado nas taxas de ganhos de capital de longo prazo, então você deveria pagar imposto sobre ganhos de capital em US $ 1.500. Como as taxas de imposto de renda ordinárias são mais altas, o cenário NQSO é quase sempre menos favorável do que o cenário ISO.

Onde as coisas ficam mais complicadas.

Você pode ver a partir do exemplo acima que, às vezes, pode fazer mais sentido com NQSOs para se exercitar mais cedo ou mais tarde. Qualquer ganho antes do exercício está sujeito ao imposto de renda ordinário, mas o ganho após o exercício é tributado em taxas de ganhos de capital potencialmente mais baixas. Mas a desvantagem do exercício inicial é que você tem que pagar o preço de exercício imediatamente, ao invés de mantê-lo investido em outro lugar.

É aí que uma calculadora pode ser útil. Ao executar vários cenários com NQSOs, você pode decidir se exercitar cedo faz mais sentido do que simplesmente esperar até mais perto da data de validade das opções para se exercitar.

Tenha muito cuidado.

Finalmente, lembre-se de que as questões fiscais com opções de estoque podem ser extremamente complexas. Por exemplo, com opções de ações de incentivo, há implicações que envolvem o imposto mínimo alternativo. Se você estiver sujeito a esse imposto, os ISOs podem ter impactos tributários. Além disso, o tratamento AMT pode ter conseqüências desastrosas se o estoque atravessar um ciclo de grandes ganhos e subseqüentes quedas no preço da ação.

Receber opções de estoque é um ótimo benefício para funcionários, mas também exige que você esteja atento sobre o que fazer com eles. Ao usar os recursos à sua disposição, você pode tomar uma decisão melhor com suas opções de estoque e maximizar seu valor, mantendo os impostos o mais baixo possível.

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Como você define o preço de exercício das opções de estoque para evitar problemas da Seção 409A?

O mini-FAQ a seguir é um pouco baseado em um alerta de cliente WSGR (nota: o PDF está carregando lentamente).

Os regulamentos 409A fornecem orientação sobre a avaliação de ações sujeitas a & # 8220; direitos de estoque & # 8221 ;?

Sim. Os regulamentos fornecem orientação sobre métodos aceitáveis ​​para determinar o valor justo de mercado de: (a) ações facilmente negociáveis ​​(empresa pública) e (b) ações não facilmente negociáveis ​​(ações da empresa privada).

Esses regulamentos representam uma mudança significativa no processo de determinação do valor justo de mercado das ações da empresa privada. Para cumprir com a Seção 409A e, assim, evitar o reconhecimento antecipado do rendimento de opção e, potencialmente, um imposto adicional de 20%, antes do exercício da opção, a maioria das empresas privadas precisará reestruturar significativamente seu processo de determinação do valor justo de mercado.

Quais são os métodos aceitáveis ​​para determinar o valor justo de mercado das ações da empresa pública?

O valor justo de mercado das ações da empresa pública pode basear-se em:

a última venda antes ou a primeira venda após a concessão; o preço de fechamento no dia de negociação anterior ou no dia de negociação da concessão; qualquer outra base razoável, utilizando transações reais em tais ações conforme relatado por esse mercado e aplicado de forma consistente; ou o preço médio de venda durante um período especificado que é dentro de 30 dias antes ou 30 dias após a concessão se a avaliação for consistentemente aplicada para bolsas de ações semelhantes.

Quais são os métodos aceitáveis ​​para determinar o valor justo de mercado das ações da empresa privada?

O valor justo de mercado do estoque da empresa privada deve ser determinado, com base nos próprios fatos e circunstâncias da empresa privada, mediante a aplicação de um método de avaliação razoável. Um método não será considerado razoável se não levar em consideração todo o material de informação disponível para a avaliação da empresa privada.

Os fatores a serem considerados sob um método de avaliação razoável incluem, conforme aplicável:

o valor dos ativos tangíveis e intangíveis; o valor presente dos fluxos de caixa futuros; o valor de mercado prontamente determinável de entidades similares envolvidas em um negócio substancialmente similar; e outros fatores relevantes, como prémios de controle ou descontos por falta de comercialização.

Com que frequência as empresas privadas precisam realizar avaliações de mercado justo?

O uso contínuo de um valor de mercado justo previamente calculado não é razoável se:

a avaliação inicial não reflete a informação disponível após a data inicial da avaliação que afeta materialmente o valor de uma empresa privada (por exemplo, resolução de litígio material ou recebendo uma patente de material); ou o valor foi calculado a partir de uma data superior a 12 meses anterior à data em que a avaliação está sendo usada.

Como uma questão prática, a maioria das empresas privadas com risco de empresa obtêm um novo relatório de avaliação sempre que eles completam um financiamento de ações preferenciais.

Existe uma presunção de razoabilidade?

Sim. Os regulamentos fornecem a presunção de que a determinação do valor justo de mercado será considerada razoável em determinadas circunstâncias, incluindo: (a) se a avaliação for determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação ou (b ) se a avaliação for do estoque ilíquido de uma corporação inicial e # 8221; e é feito razoavelmente, de boa fé, evidenciado por um relatório escrito e leva em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima.

Essa presunção de razoabilidade é refutável somente após uma exibição pelo IRS de que, ou o método de avaliação, ou a aplicação de tal método, era "grosseiramente irracional". & # 8221;

O que é uma corporação de start-up ilimitada & # 8221 ;?

O estoque será considerado como sendo emitido por uma corporação de inicialização ilíaca & # 8220; # 8221; E se:

a empresa não realizou (direta ou indiretamente através de um antecessor) uma operação comercial ou comercial por um período de 10 anos ou mais; a empresa não possui nenhuma classe de valores mobiliários negociados em um mercado de valores mobiliários estabelecido; o estoque não está sujeito a direitos de colocação ou chamada ou outras obrigações para comprar tal ação (exceto um direito de preferência ou outra restrição de lapso e # 8221, como o direito de comprar ações não levadas ao custo original); a empresa não é razoavelmente esperada sofrer uma alteração no controle ou oferta pública no prazo de 12 meses da data em que a avaliação é utilizada; e a avaliação é realizada por uma pessoa ou pessoas com conhecimentos e experiência significativos ou treinamento na realização de avaliações similares. & # 8221;

Isso pode resultar em despesas e encargos adicionais para empresas menores (por exemplo, ter que contratar uma empresa de avaliação). Além disso, isso pode ser problemático para as empresas que emitem opções de ações ou SARs dentro de um ano antes de uma mudança de controle ou uma oferta pública inicial.

As determinações típicas e históricas do valor justo de mercado feitas pelos conselhos de administração da empresa privada são admissíveis nos termos da Seção 409A?

Geralmente, não. Os regulamentos alteraram significativamente o método pelo qual uma empresa privada determina o valor justo de mercado de suas ações. Por exemplo, a avaliação das ações da empresa privada apenas por referência a uma relação relacionada ao valor das ações preferenciais (a proporção antiga de 10 a 1) geralmente não será razoável. Especificamente, para cumprir os regulamentos propostos, a avaliação de & # 8220; estoque de corporação de inicialização ilíquida; # 8221; devemos ser:

evidenciado por um relatório escrito que leva em consideração os fatores de avaliação relevantes discutidos acima; e realizado por uma pessoa ou pessoas com conhecimento significativo e experiência ou treinamento na realização de tais avaliações.

Conseqüentemente, a menos que um conselho de empresa privada inclua um diretor, ou diretores, que satisfaçam o & # 8220; conhecimentos e experiências significativos & # 8221; requisito ou um empregado da empresa satisfaz este requisito, a determinação do valor justo de mercado provavelmente será necessária por uma avaliação independente. No entanto, se um dos diretores da empresa privada é um representante de um investidor de capital de risco, ou se a empresa emprega pessoas com experiência financeira que satisfaçam o & # 8220; conhecimento significativo e experiência # 8221; requisitos, pode ser permitido que o relatório de avaliação por escrito seja preparado por esses indivíduos.

A maioria das empresas está obtendo avaliações independentes?

Qualquer empresa que tenha concluído um financiamento de ações preferenciais com uma empresa de capital de risco institucional geralmente receberá um relatório de avaliação 409A de uma empresa de avaliação independente. A maioria das empresas financiadas com pré-VC que não estão emitiendo grandes subsídios de opções não incorrerão na despesa de um relatório de avaliação.

Quanto custa um relatório de avaliação?

Eu tive empresas em fase inicial para obter relatórios de avaliação feitos a preços baixos em US $ 5K. No entanto, esses relatórios de avaliação podem ser rejeitados pelos auditores da empresa, resultando na necessidade de os redirecionar por outra empresa. Os relatórios de avaliação feitos por empresas mais respeitáveis ​​podem custar US $ 10K a US $ 25K, e ainda maiores para as empresas em fase posterior.

Qual é o valor típico de mercado justo das ações ordinárias em relação ao preço das ações preferenciais para uma empresa em fase inicial?

O CEO de uma empresa de avaliação de boutique me disse recentemente que o valor justo de mercado das ações comuns de uma empresa típica de tecnologia de estágio inicial é pelo menos cerca de 25% a 30% do preço das ações preferenciais da última rodada. A antiga regra de ouro que o preço de exercício da opção pode ser 10% do preço das ações preferenciais não é válido.

Se uma empresa de inicialização é pré-receita e financiamento pré-VC, mas tem um financiamento de soma de taxa conversível de US $ 800K, pode oferecer opções a um preço de exercício igual ao valor nominal de ações ordinárias de US $ 0,01 para a junção de pessoal antes do financiamento do VC. Compreendi que, após a rodada do VC, terá que igual a 25% -30% do preço preferido da série A VC, com base no que está acima, mas e durante o estágio de nota conversível com anjo-semente?

Geo & # 8211; Chamada difícil. As opções precisam ser concedidas na FMV. Se uma empresa é capaz de levantar R $ 800K de financiamento, provavelmente significa que o FMV do comum é maior do que o nominal. BTW, $ 0.01 é um número sem sentido sem mais contexto.

Geo & # 8211; Chamada difícil. As opções precisam ser concedidas na FMV. Se uma empresa é capaz de levantar R $ 800K de financiamento, provavelmente significa que o FMV do comum é maior do que o nominal. BTW, $ 0.01 é um número sem sentido sem mais contexto.

E se a empresa iniciante não tiver passado por uma rodada de financiamento, é pré-receita, atualmente não possui nenhum ativo, mas é ter engenheiros pesquisando e desenvolvendo uma prova de conceito para uma idéia de que a empresa? O proprietário de s tem para um novo produto. Se o start-up quiser oferecer as opções dos engenheiros, de tal forma que, se os engenheiros tiverem sucesso no desenvolvimento da prova de conceito (permitindo assim que a empresa patente a idéia), os engenheiros podem aproveitar o potencial positivo de seus esforços, a empresa pode definir o preço de exercício em ou perto de zero (uma vez que a empresa atualmente não possui nada, não possui fluxo de caixa e não teve financiamento), ou deve assumir fluxos de caixa futuros com base em um possível produto e, em seguida, adicione uma camada extra de desconto para refletir a probabilidade (em oposição à certeza) de desenvolver o produto com sucesso e receber fluxos de caixa dele em uma data posterior? Obrigado!

Yokum, o que é o último pensamento sobre como avaliar opções de ações comuns para uma empresa em fase inicial? Eu vi isso em 2009, uma empresa de avaliação disse que 25-30% do preço das ações preferenciais. É esse o pensamento atual?